ব্যাঙ্ক এবং ডাকঘরের বিভিন্ন সঞ্চয় প্রকল্পে সুদের হার কমায় তুলনামূলক বেশি রিটার্নের আশায় মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের প্রবণতা বাড়ছে। তবে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে একসঙ্গে বড় অঙ্কের টাকা লগ্নি করার পাশাপাশি নিয়মিত অল্প অল্প করে টাকা বিনিয়োগের সুযোগও রয়েছে। এই পদ্ধতিই Systematic Investment Plan বা SIP নামে পরিচিত।
SIP-এ বিনিয়োগ করতে পারেন দৈনিক, সাপ্তাহিক কিংবা মাসিক ভিত্তিতে। নির্দিষ্ট সময় অন্তর নির্দিষ্ট পরিমাণ টাকা বিনিয়োগ করে দীর্ঘ মেয়াদে বড় তহবিল তৈরি করাই এই পদ্ধতির মূল লক্ষ্য। কিন্তু একই পরিমাণ টাকা বিনিয়োগ করলে দৈনিক, সাপ্তাহিক এবং মাসিক SIP-এর মধ্যে কোনটি বেশি রিটার্ন দিতে পারে, তা নিয়ে অনেক বিনিয়োগকারীর মধ্যেই প্রশ্ন রয়েছে।
দৈনিক SIP-এ কি বেশি লাভ
বিনিয়োগকারীদের একাংশ মনে করেন, যত ঘন ঘন টাকা বিনিয়োগ করা হবে, তত বেশি রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা থাকবে। কিন্তু আর্থিক বিশ্লেষকদের মতে, বিষয়টি এতটা সরল নয়। SIP-এর ক্ষেত্রে কত ঘন ঘন বিনিয়োগ করা হচ্ছে, তার চেয়ে নিয়মিত এবং দীর্ঘদিন ধরে বিনিয়োগ চালিয়ে যাওয়া বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
এই বিষয়ে একটি দীর্ঘমেয়াদি হিসাব সামনে এনেছে WhiteOak Capital। ১৯৯৬ সালের অগস্ট থেকে ২০২৬ সালের জুন পর্যন্ত SIP-এর পারফরম্যান্স নিয়ে সংস্থার করা সমীক্ষায় দেখা গিয়েছে, দৈনিক, সাপ্তাহিক এবং মাসিক বিনিয়োগের ক্ষেত্রে রিটার্নের পার্থক্য খুব বেশি নয়।
৩০ বছরের হিসাব কী বলছে
WhiteOak Capital-এর সমীক্ষা অনুযায়ী, ১৯৯৬ সালের অগস্ট থেকে ২০২৬ সালের জুন পর্যন্ত দৈনিক ১ হাজার টাকা করে SIP করলে ৩০ বছর শেষে বিনিয়োগকারীর তহবিলের পরিমাণ প্রায় ১২.৩৩ কোটি টাকা হয়েছে।
অন্যদিকে, একই সময়ের জন্য সাপ্তাহিক SIP-এ নির্দিষ্ট অঙ্কের টাকা বিনিয়োগ করলেও রিটার্নে উল্লেখযোগ্য কোনও পার্থক্য দেখা যায়নি। প্রতি সপ্তাহে প্রায় ৬ হাজার ৯৯৭ টাকা বিনিয়োগের ক্ষেত্রে দীর্ঘমেয়াদে ফলাফল দৈনিক SIP-এর কাছাকাছিই ছিল।
তবে মাসিক SIP-এর ক্ষেত্রে তহবিলের পরিমাণ কিছুটা বেশি হয়েছে। প্রতি মাসে ৩০ হাজার ৩৮৪ টাকা করে বিনিয়োগ করলে ৩০ বছর শেষে তহবিলের পরিমাণ প্রায় ১২.৪৫ কোটি টাকা হয়েছে।
তিন ক্ষেত্রেই Internal Rate of Return বা IRR ছিল ১৩.৪৭ শতাংশ। অর্থাৎ বিনিয়োগের ঘনত্ব বদলালেও দীর্ঘ মেয়াদে রিটার্নের হারে কার্যত কোনও উল্লেখযোগ্য পার্থক্য দেখা যায়নি।
নিয়মিত বিনিয়োগই বেশি গুরুত্বপূর্ণ
এই হিসাব থেকেই আর্থিক বিশ্লেষকদের বক্তব্য, SIP-এ দৈনিক না মাসিক বিনিয়োগ করা হচ্ছে, তার চেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ হল বিনিয়োগে ধারাবাহিকতা বজায় রাখা। নিয়মিতভাবে দীর্ঘ সময় ধরে বিনিয়োগ চালিয়ে গেলে চক্রবৃদ্ধি হারের সুবিধায় বড় তহবিল তৈরি করার সুযোগ থাকে।
বিশেষ করে যাঁরা চাকরি করেন এবং প্রতি মাসে নির্দিষ্ট বেতন পান, তাঁদের জন্য মাসিক SIP সুবিধাজনক হতে পারে। কারণ মাসের আয় থেকে সংসারের বিভিন্ন খরচ বাদ দিয়ে নির্দিষ্ট একটি অঙ্ক নিয়মিতভাবে SIP-এ রাখা তুলনামূলক সহজ।
অন্যদিকে যাঁদের আয় দৈনিক বা সাপ্তাহিক ভিত্তিতে আসে, তাঁদের জন্য দৈনিক বা সাপ্তাহিক SIP আর্থিক পরিকল্পনার সঙ্গে বেশি সামঞ্জস্যপূর্ণ হতে পারে। অর্থাৎ SIP-এর ফ্রিকোয়েন্সি বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে নিজের আয় এবং খরচের ধরনকে গুরুত্ব দেওয়া উচিত।
SIP বেছে নেওয়ার আগে কী মনে রাখবেন
SIP মানেই নিশ্চিত বা নির্দিষ্ট রিটার্ন নয়। মিউচুয়াল ফান্ডের রিটার্ন বাজারের ওঠানামার সঙ্গে যুক্ত এবং বিনিয়োগের মূল্য কমতেও পারে। তাই শুধু অতীতের রিটার্ন দেখে কোনও নির্দিষ্ট ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত নয়।
দীর্ঘমেয়াদি আর্থিক লক্ষ্য, ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা, আয় এবং বিনিয়োগের সময়সীমা বিবেচনা করে SIP বেছে নেওয়া প্রয়োজন। প্রয়োজনে SEBI নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা যোগ্য আর্থিক বিশেষজ্ঞের পরামর্শ নেওয়া যেতে পারে।
সবশেষে বলা যায়, দৈনিক SIP করলেই মাসিক SIP-এর তুলনায় নিশ্চিতভাবে বেশি টাকা পাওয়া যাবে, এমন কোনও নিয়ম নেই। ৩০ বছরের WhiteOak Capital-এর হিসাবও দেখাচ্ছে, তিন ধরনের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে রিটার্নের হার একই ছিল। তাই বিনিয়োগের ঘনত্বের চেয়ে দীর্ঘমেয়াদি ধারাবাহিকতাই SIP-এর ক্ষেত্রে বেশি গুরুত্বপূর্ণ।
বিশেষ দ্রষ্টব্য: মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ বাজারগত ঝুঁকি সাপেক্ষ। অতীতের রিটার্ন ভবিষ্যতের রিটার্নের নিশ্চয়তা দেয় না। বিনিয়োগের আগে সংশ্লিষ্ট নথি পড়ে নিন এবং প্রয়োজন হলে বিশেষজ্ঞের পরামর্শ নিন। বিনিয়োগ থেকে আর্থিক ক্ষতি হলে তার দায় বিনিয়োগকারীর নিজের।
